Казахстанские банки после эры сверхприбылей
2025 год стал для банковского сектора Казахстана годом резкого охлаждения. Дополнительные налоги, ужесточение минимальных резервных требований и рост стоимости ресурсов ударили по марже. Совокупная прибыль банков выросла всего на 6,7% – в 2,5 раза медленнее, чем годом ранее. При этом активы и кредитование еще демонстрировали рост, но динамика уже явно не такая агрессивная, как в постковидные годы.
Совокупные активы выросли до 70,8 трлн тенге (+15%), причем 77% всего прироста обеспечила пятерка лидеров: Халык, Kaspi, БЦК, Отбасы и Forte. На этом фоне усилилась концентрация рынка: крупные игроки продолжают «забирать» рост у средних и мелких банков.
Халык остается лидером, но теряет динамику
По объему активов Халык по-прежнему вне конкуренции: 20,3 трлн тенге и +2,3 трлн за год. Дистанция от Kaspi только увеличилась – теперь их разделяет 10,8 трлн тенге. Тем не менее по притоку клиентских средств банк уже не выглядит безоговорочным фаворитом.
Розничные средства физлиц в системе выросли на 15%, до 28,2 трлн тенге. Здесь по абсолютному приросту Халык уступил сразу двум игрокам. Чемпионом по притоку стал Kaspi (+901 млрд тенге), второе место занял сам Халык (+741 млрд), а вот по корпоративным деньгам звезду перехватил БЦК, за год привлекший +646 млрд тенге средств юрлиц.
Именно по совокупному притоку клиентских средств (население + бизнес) Халык и уступил Kaspi и БЦК: конкуренты ускорили рост за счет агрессивных ставок, продуктовой упаковки и работы с ключевыми корпоративными клиентами.
Kaspi и БЦК: ставка на скорость роста
Kaspi продолжает превращаться в универсального финансового игрока. Банк стал лидером по приросту кредитного портфеля (+1,6 трлн тенге) и по притоку депозитов физлиц. При этом его ссудный портфель растет на 26,3% в год – для второго по размеру кредитора рынка это очень высокая скорость.
БЦК, напротив, сделал ставку на корпоративный сегмент. В 2025 году он стал главным магнитом для средств юрлиц: +645,7 млрд тенге, причем почти весь рывок пришелся на декабрь. Это сигнал, что в банке появился как минимум один крупный институциональный клиент, а возможно – целый пул.
Оба банка демонстрируют более высокие темпы роста, чем рынок в среднем, и за счет этого усиливают давление на традиционного лидера – Халык. При этом по прибыли Халык все еще недосягаем: 977 млрд тенге против 572 млрд у Kaspi и 240 млрд у БЦК.
Риски: рост плохих кредитов и локальные аутсайдеры
На фоне замедления прибыли в системе ускорился рост проблемных займов. Объем дефолтных кредитов вырос до 2,6 трлн тенге, а доля NPL поднялась с 5,95 до 6,07%. У большинства универсальных банков объем плохих кредитов увеличился, особенно у Халыка и Kaspi в абсолютном выражении.
Есть и явные аутсайдеры. Заман-Банк держит рекордно токсичный портфель – 75% кредитов в дефолте. Alatau City (бывший Jusan) одновременно теряет и кредиты, и депозиты, и качество портфеля. Евразийский столкнулся с падением прибыли на 82%, списанием проблемных займов и конфликтом акционеров.
На этом фоне выигрышно смотрятся банки с аккуратной стратегией роста: Freedom, Алтын, Bank RBK, которые наращивают ссудные портфели и депозиты, стараясь удерживать качество кредитов в разумных пределах.
Что это значит для клиентов и бизнеса
- Рынок входит в более зрелую фазу: эпоха легких сверхприбылей уходит, банки будут больше считать риски.
- Конкуренция за клиента усиливается: Kaspi и БЦК наступают Халыку на пятки по притоку средств.
- Сегментация ускоряется: сильные игроки усиливаются, слабые теряют и активы, и доверие клиентов.
- Для бизнеса и населения: растет выбор продуктов, но нужно внимательнее смотреть на качество банка и его стратегию.
Для предпринимателей и поставщиков маркетплейсов понимание, куда движутся крупнейшие банки, критично: именно они задают условия кредитования, оборотного финансирования и эквайринга, от которых напрямую зависит маржа в e-commerce.
Хотите знать больше о том, как работают маркетплейсы? Советую пройти обучение у главного E-com специалиста в Казахстане — Артема Бухонина. Выбор тарифов и пакеты обучения доступны на сайте buhonin.com.
