Что произошло с казахстанскими банками в 2025 году
2025 год стал для банковского сектора Казахстана переломным. После нескольких лет рекордных доходов рынок впервые почувствовал жесткое давление сразу с двух сторон: рост налоговой нагрузки и ужесточение нормативов по обязательным резервам. В результате прибыль растет гораздо медленнее, а риски в кредитных портфелях усиливаются.
Совокупные активы банков увеличились с 61,6 до 70,8 трлн тенге — рост на 15%. Это все еще внушительно, но уже заметно ниже 19,7% в 2024 году. Фактически сектор по инерции расширяется, однако «жирные» года для банковской маржи, похоже, закончились.
Лидеры рынка: Halyk усиливает отрыв, Kaspi и BCC наступают
Halyk Bank стал абсолютным лидером по приросту активов: +2,3 трлн тенге за год. Банк не просто сохраняет статус крупнейшего, а увеличивает дистанцию от конкурентов. Разрыв с Kaspi вырос до 10,8 трлн тенге к концу 2025 года.
В когорте догоняющих — BCC, Kaspi и Forte, каждый из которых нарастил активы более чем на 1 трлн тенге. Это сигнал того, что перераспределение сил идет не за счет мелких игроков, а внутри условного «первого эшелона» банков.
При этом два новых игрока, вышедших на рынок в 2025 году после перерегистрации из МФО — KMF и BNK Bank — пока статистику сектора почти не меняют: на их долю приходится всего 0,6% активов в начале 2026 года.
Кредитование растет, но качество портфеля тревожит
Кредитный портфель банков (без учета сделок РЕПО) увеличился с 35,5 до 42,7 трлн тенге, то есть примерно на 20,1% за год. Это чуть ниже темпов конца 2024 года (21,3%), но все еще высокий показатель на фоне замедляющейся экономики.
Главными драйверами кредитного роста стали:
- Kaspi — +1,6 трлн тенге;
- Halyk — +1,5 трлн тенге;
- Forte — +1 трлн тенге.
На эти три банка приходится почти 60% всего прироста кредитования по стране. То есть именно несколько крупнейших игроков продолжают активно наращивать долговую нагрузку домохозяйств и бизнеса.
Однако оборотная сторона роста кредитов — ухудшение их качества. Объем проблемных (Stage 3 и POCI) кредитов увеличился на 505 млрд тенге, до 2,6 трлн, что соответствует росту на 23,7% — быстрее, чем рынок кредитов в целом. Доля дефолтных займов в портфеле выросла с 5,95% до 6,07%.
Показательно, что лучшее качество портфеля среди универсальных банков демонстрируют Freedom и Altyn, а также BCC, Bank RBK и Forte, которые удерживают долю проблемных кредитов существенно ниже среднего по сектору значения.
Где начались проблемы: падение портфелей и смена акцентов
Не все банки смогли удержать кредитный рост. Портфели сократили сразу несколько игроков, включая ВТБ, Citibank, Eurasian и Alatau City (бывший Jusan Bank). В каждом случае причины разные: от санкционного давления и смены стратегии до масштабной чистки проблемных займов.
Отдельно стоит отметить Alatau City, который после смены собственника (банк перешел под контроль совладельца Kaspi Вячеслава Кима) стал заметно осторожнее в выдаче кредитов. Для рынка это означает дальнейшую концентрацию активного кредитного роста в руках ограниченного числа групп влияния.
Эра сверхприбылей заканчивается
Совокупная чистая прибыль банковского сектора в 2025 году составила около 2,7 трлн тенге. Формально это рост на 6,7% год к году, но на фоне 17% годом ранее — заметное торможение. Аналитики связывают это с ростом стоимости фондирования, дополнительным налоговым прессингом и досрочными расчетами по господдержке.
В лидерах по прибыли ожидаемо остаются Halyk, Kaspi, BCC и Forte. При этом происходят важные перестановки в «втором эшелоне»: Bereke резко поднимается в рейтинге, тогда как Eurasian и Freedom заметно теряют позиции. По сути, весомый рост прибыли показала ограниченная группа банков, тогда как большинство игроков уже работают на пределе маржинальности.
Для бизнеса и населения это означает, что банки будут:
- активнее перекладывать расходы на клиентов через комиссии и ставки;
- избирательно подходить к новым заемщикам;
- ужесточать риск-политику на фоне роста доли «плохих» кредитов.
Что это значит для рынка и предпринимателей
Сектор по-прежнему растет, но структура этого роста меняется. Рынок становится более концентрированным: несколько крупных групп контролируют основную часть активов, кредитов и прибыли. Регулятор усиливает требования, и это уже отражается на аппетите к риску и динамике доходности.
Для предпринимателей и тех, кто работает с финансами и e-com, важно учитывать эти тренды: меняются условия кредитования, стратегия банков по работе с малым и средним бизнесом, а также конкуренция за клиента в онлайн-каналах и на маркетплейсах.
Хотите знать больше о том, как работают маркетплейсы? Советую пройти обучение у главного E-com специалиста в Казахстане — Артема Бухонина. Выбор тарифов и пакеты обучения доступны на сайте buhonin.com.
