Переплата по рассрочке кажется маленькой: несколько процентов, спрятанных в цене товара. В выпуске ноября 2024 года Линар Хуснуллин, основатель маркетплейса Teez и до этого сооснователь KazanExpress, предложил пересчитать эти проценты в годовые. Он смотрел на рассрочку со стороны финтеха и назвал короткую рассрочку самым маржинальным продуктом для того, кто её выдаёт. Мы проверили его арифметику на равных ежемесячных платежах.
Коротко: Переплата по рассрочке в 5% за три месяца при оплате равными частями соответствует примерно 34% годовых, а 6% дают около 42%. Ставка высокая, потому что долг уменьшается каждый месяц, а наценка начислена на всю сумму. Чем короче срок при той же наценке, тем дороже деньги.
Смотрите выпуск. Почему 5% за три месяца рассрочки дают десятки процентов годовых, Линар объясняет с 55:37. Его путь от офлайн-магазинов к KazanExpress с 4:25.
Содержание
- Откуда в рассрочке берутся годовые проценты
- Сколько стоит рассрочка в пересчёте на год
- Кто платит за бесплатную рассрочку
- Что это значит для предпринимателя
- Как посчитать переплату по рассрочке самому
- Вопросы и ответы
Откуда в рассрочке берутся годовые проценты
Годовые проценты в рассрочке появляются из-за того, как вы гасите долг. Наценка начислена на всю цену товара, а пользуетесь вы всей суммой только первый месяц. Потом вы платите частями, и долг тает.
Линар объяснял это так. Короткая рассрочка на 3–6 месяцев выглядит безобидно: в цене сидят какие-нибудь 5% или 6%. Их платит либо продавец, либо покупатель, если это кредит. Но к концу срока вы должны банку уже маленькую сумму, а процент взят со всей. По его словам, если пересчитать, выходит около 40% годовых, «а звучит так, как пять».
Мы пересчитали. Возьмём товар за 100 000 ₸ и рассрочку на три месяца с наценкой 5%. Вы платите три раза по 35 000 ₸, всего 105 000 ₸. В первый месяц вы пользуетесь всей суммой, во второй примерно двумя третями, в третий одной третью. В среднем у вас на руках две трети цены, а платите вы 5% от полной. Ставка, при которой три платежа по 35 000 ₸ равны сегодняшним 100 000 ₸, составляет около 2,5% в месяц. Это 29,8% номинальных годовых, а с учётом сложного процента 34,2%.
Так что гость прав в главном и немного округлил вверх. Около 40% выходит при наценке 6%: тогда номинальная ставка 35,7%, эффективная 42,1%.
Сколько стоит рассрочка в пересчёте на год
Рассрочка в пересчёте на год стоит тем дороже, чем короче срок при той же наценке. Мы посчитали несколько вариантов для равных ежемесячных платежей.
| Срок | Наценка в цене | Номинальная ставка | Эффективная ставка |
|---|---|---|---|
| 3 месяца | 3% | 17,9% | 19,5% |
| 3 месяца | 5% | 29,8% | 34,2% |
| 3 месяца | 6% | 35,7% | 42,1% |
| 6 месяцев | 8% | 26,9% | 30,5% |
| 12 месяцев | 13% | 23,2% | 25,8% |
| 24 месяца | 14% | 12,9% | 13,7% |
Наценки взяты не с потолка. В июле 2026 года Forbes Kazakhstan опубликовал предложение, которое получил продавец Kaspi от площадки, представлявшейся как Freedom Market (ранее Teez). Комиссия там росла с длиной рассрочки: 6% за три месяца, 8% за шесть, 13% за год, 14% за 24 месяца (Forbes.kz, 31.07.2026). Это комиссия продавца, а не ставка для покупателя. Но если продавец закладывает её в цену, покупатель платит именно столько.
Таблица подтверждает и вторую мысль Линара. Короткая рассрочка самая маржинальная: 6% за квартал дороже в пересчёте на год, чем 14% за два года.
Кто платит за бесплатную рассрочку
За бесплатную рассрочку платит покупатель через цену товара. Линар в выпуске повторял: ничего бесплатного не бывает, стоимость заложена в цену.
Он привёл пример с дешёвым товаром. Чехол на телефон стоит 500 ₸ с рассрочкой или 300 ₸ без неё, а если к нему добавить доставку за 990 ₸ против бесплатной, экономия на одной покупке становится заметной. Цены в примере условные, это иллюстрация гостя, а не прайс конкретной площадки. Артём вспомнил случай из своего магазина: губку, которую он продавал за 500 ₸, покупатель оформил в рассрочку.
Увидеть разницу в цене покупатель на маркетплейсе обычно не может. С 10 октября 2025 года в Казахстане действует правило двух ценников, при оплате сразу и в рассрочку. Но первый вице-министр торговли Айжан Бижанова разъяснила, что оно касается только рассрочки за счёт самого продавца. На маркетплейсы, где рассрочку даёт банк, требование не распространяется (mybuh.kz, 23.10.2025). В ноябре 2025 года вице-премьер, министр национальной экономики Серик Жумангарин заявил на заседании правительства, что на маркетплейсах внедрят практику двойных цен (Kapital.kz, 19.11.2025), но срок и документ тогда не назвали. Как новые требования к рассрочкам касаются продавцов, мы разбирали в статье «BNPL в Казахстане: что теперь ждёт продавцов рассрочки».
Что это значит для предпринимателя
Для предпринимателя переплата по рассрочке важна дважды: когда он покупает сам и когда решает, как продавать.
Как покупатель, вы берёте в рассрочку технику, оборудование, телефоны для сотрудников. Здесь работает совет Линара для всех: сначала закрывать долг с самым большим процентом. Он привёл пример человека с зарплатой 500 000 ₸. После аренды, коммунальных и обязательных расходов у него остаётся 50–100 тыс. ₸ в месяц. Если часть этих денег уходит на проценты по нескольким рассрочкам, выбраться из долгов почти невозможно. Короткая рассрочка в его списке стоит первой на погашение.
Как продавец, вы решаете, на что делать ставку. Линар считал, что без рассрочки торговать можно. По его словам, в конце 2024 года лидерами по числу заказов в Казахстане были площадки без рассрочки, Temu и Wildberries. Средний чек Kaspi он оценил примерно в 70 долларов и объяснил это большой долей электроники. Рассрочка помогает продавать дорогое. На дешёвых повседневных товарах покупатель, который научился считать, выбирает низкую цену.
Отсюда вывод для ассортимента. Если вы продаёте недорогие товары, сравните свою цену с конкурентами, которые не закладывают рассрочку: покупатель видит итоговую цену, а не способ оплаты. Если ваш товар дорогой, рассрочка остаётся сильным аргументом, но считайте её цену в своей марже по реальной ставке площадки.
Оговорка про самого гостя. В апреле 2026 года Линар Хуснуллин и ещё один сооснователь вышли из операционного управления Teez, а площадка проходила сделку с финтех-компанией (Forbes.kz, 24.04.2026). Что было с Teez после записи, мы писали в статье «Крупный финтех скупает маркетплейсы: что ждёт Teez». Расчёт рассрочки от этого не меняется.
Как посчитать переплату по рассрочке самому
Посчитать переплату по рассрочке можно за минуту, если знать наценку и срок. Быстрая оценка номинальной годовой ставки: умножьте наценку на 24 и разделите на число месяцев плюс один.
Порядок такой:
- Узнайте цену без рассрочки. На маркетплейсе это цена при оплате картой у того же продавца или у соседнего.
- Посчитайте наценку: разница между ценой в рассрочку и ценой без неё, делённая на цену без неё.
- Подставьте в формулу 24 × наценка ÷ (срок + 1). Для 5% и трёх месяцев: 24 × 5 ÷ 4 = 30% годовых.
- Помните, что с учётом сложного процента ставка ещё выше: для 5% на три месяца эффективная выходит около 34%.
- Сравните с ГЭСВ кредита в банке или со ставкой депозита. Если рассрочка дороже кредита, а деньги есть, выгоднее заплатить сразу.
Формула приблизительная: для наценок из таблицы, до 14%, она отличается от точной номинальной ставки меньше чем на пункт. При больших наценках формула немного завышает ставку.
Переплата по рассрочке: вопросы и ответы
Сколько годовых в рассрочке с наценкой 5% на 3 месяца?
Около 30% номинальных и около 34% эффективных годовых при оплате тремя равными платежами. Наценка 6% на тот же срок даёт около 42% эффективных.
Почему короткая рассрочка дороже длинной?
Наценка берётся со всей суммы, а долг гасится частями. При коротком сроке тот же процент приходится на меньшее время пользования деньгами, поэтому годовая ставка выше.
Обязаны ли маркетплейсы показывать цену без рассрочки?
По разъяснению Минторговли от октября 2025 года правило двух ценников касается только рассрочки за счёт продавца, на маркетплейсы с банковской рассрочкой оно не распространяется.
Кто такой Линар Хуснуллин?
Сооснователь KazanExpress, в который в 2021 году вложился AliExpress Россия, и основатель маркетплейса Teez в Казахстане. С апреля 2026 года он не участвует в операционном управлении Teez.
Факты проверены 27.10.2026. Слова гостя приведены на момент записи, ноябрь 2024 года. Расчёт ставок наш, для равных ежемесячных платежей без комиссий и страховок.
Источник: выпуск Артёма Бухонина с основателем Teez Линаром Хуснуллиным, 02.11.2024
Больше про маркетплейсы: чат селлеров @drop_kz и канал Артёма Бухонина @bukhonin_artem.
Читайте также
Забери разбор: Как выбрать нишу на Kaspi: проверка до закупки
Оставь WhatsApp и почту — пришлю гайд на почту, а в WhatsApp напишу, если будут вопросы по твоей нише. Еженедельные разборы Kaspi, WB и Ozon. Без спама, потому что одна непросчитанная комиссия съедает прибыль за месяц.
Я сам начинал с нуля и собрал весь путь по Kaspi в один курс. От регистрации магазина до первых стабильных продаж, без года ошибок. Хочешь короткую дорогу, она здесь.
Мой курс по Kaspi магазину →